Apuntes económicos: El banco malo

Estos días la prensa y la televisión hablan mucho del banco malo, y como sucedió con la prima de riesgo o el bono, estos términos económicos empiezan a entrar en nuestro lenguaje diario. En resumidas cuentas un banco malo es un banco receptor de los activos tóxicos que están en manos de entidades financieras y que muy difícilmente podrán quitarse de encima debido a las pésimas condiciones en las que se encuentran. Esto al cambio serían las hipotecas de dudoso cobro o las operaciones inmobiliarias con carácter especulativo fruto de la burbuja de los años de bonanza. 

Hablando de forma directa, el Estado (es decir, el contribuyente) compraría estos pufos del ladrillo a un precio reducido y se haría titular de los mismos, que luego vendería o cedería para recuperar la cantidad o parte de la cantidad del inmueble, así la entidad financiera estaría saneada y por tanto podría de nuevo entrar en el círculo económico de concesión de créditos, que es uno de los problemas que tiene nuestra economía, la sequía crediticia. 

Pero claro, estas operaciones no están exentas de polémica, ya que el contribuyente está pagando los errores de las entidades financieras, además, en un momento de profunda crisis económica, lo que eleva si cabe la sensación de injusticia entre la ciudadanía que no está en muchos casos de acuerdo con este tipo de decisiones. Lo cierto, sin embargo, es que la mayoría de países del entorno han utilizado esta práctica a raíz del estallido financiero mundial de 2008 donde empezaron a quebrar importantes bancos a partir de la concesión de hipotecas subprime, primero en Estados Unidos y luego en países europeos como Holanda, Alemania o Reino Unido. 

También las empresas inmobiliarias ponen el grito en el cielo, ya que si bien es cierto, muchas han quebrado, las que quedan en pie alegan que esta ayuda del Estado es un gravamen comparativo que atenta contras las normas básicas de competencia.

El tiempo dirá si esta decisión fue acertada o no, lo cierto es que las cantidades que maneja el Ministerio de Economía y Competitividad son de infarto, también porque la crisis inmobiliaria ha hecho más mella en nuestro país que no en otros, se habla de una cantidad que en ningún caso pasaría de los 90.000 millones de euros y que a partir del séptimo año de ejecución del SAREB (nombre que el Gobierno ha dado al banco malo) se notarían los beneficios, también el mismo ejecutivo explica que esto no afectará a la deuda pública (permítanme que lo dude) y que esta nueva sociedad pagará a las entidades con bonos. Muchas incertidumbres y mucha polémica, ya que también los bancos grandes como BBVA o Santander son escépticos, pues consideran que ellos no han inflado tanto sus carteras de patrimonio inmobiliario y no quieren ensuciar su imagen acudiendo a este tipo de sanatorios financieros. 

El éxito o fracaso de este banco malo dependerá de muchos factores. El más importante de ellos, la tasación del valor, si los activos tóxicos reciben un valor superior al valor real, además de una injusticia para el contribuyente, no conseguirían atajar el problema ya que la demanda y la oferta estarían viciadas y por tanto no serían cifras naturales a exigencias del mercado.

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Enlace de interés con más información en El País.

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Invierta en amor. Es rentable

Hoy nos levantábamos con la noticia de que una agencia de calificación ha bajado a nuestro país la nota, es decir, nuestro atractivo económico, a ojos de muchos inversores ha caído de nivel y por tanto se fijan menos en nosotros a la hora de depositar sus dineros. ¡Anda! ¿Qué coincidencia? ¿Cuántas veces nos ha pasado esto a lo largo de la vida? Seguro que muchas, ya que en la ciencia de enamorar o atraer a otras personas hay ciclos cambiantes, volatilidad, subidas de infarto y recesiones continuadas.

Como economista, mucha gente me pregunta, ¿Dónde invertir en tiempos de crisis? ¿En la bolsa? Mala inversión, en lo que llevamos de año hubiese perdido bastante dinero. ¿En oro? No, el precio tocó su máximo y ya no va a subir más. ¿En vivienda? No, no se precipite, el ladrillo se acabó. La respuesta es sencilla, invierta en amor, los índices bursátiles de este elemento están al alza por una razón muy sencilla, el mercado está equilibrado, es decir, la demanda de amor es correspondida por una gran oferta y por tanto el precio es atractivo, es hora de comprar amor en el parqué de la vida, y hágalo confiado, deposite sus ahorros ahí, las previsiones a medio y largo plazo son muy optimistas, claro que no especule, pues ya sabe que el exceso de ambición, que los clásicos llamaban gula, le puede llevar a una mala digestión.

Es una inversión que requiere un capital inicial, pero muy bajo (lo que en el argot popular se conoce como "arreglarse un poco") y una única condición, creer en lo que estás haciendo. Si te has preparado con esos dos elementos, es tu momento, se realista, trata de buscar tu mejor valor del índice bursátil e intercambia valor, seguramente te marques unas previsiones al alza y luego el mercado corrija tu tendencia, no pasa nada, ahí interviene la fuerza del mercado o las previsiones del momento, al final merecerá la pena, la vida le ajustará un valor y le habrá salido más que rentable.

Ahora los que habéis invertido en esta acción me preguntaréis, ¿Cuáles son las claves para estimular este crecimiento? Es una pregunta complicada y todavía me estoy licenciando en el mundo del amor, así que mi respuesta es, sea sincero y feliz, disfrute del momento y no renuncie a lo que es, comparta ilusiones, llore, ría, tenga pasiones, equivóquese y acierte, hágalo todo a la vez y su acción será más rentable, lo que traducido al mundo de la economía sería, aportar más liquidez al dinero, al mismo tiempo trate de gestionar bien las fluctuaciones (que las va a haber), osea, ante una fuerte subida de sus emociones, contrólelas, y viceversa para momentos de bajón o de tristeza, no se hunda, si sabe o al menos intenta controlar esas variaciones habrá dado un paso muy importante.

¿Y si nadie me compra? Quizás es porque están muy sobrevalorados o porque han lanzado una OPA muy hostil (los más "tiracañas" del lugar) y la otra persona se ha sentido agredida, traten de comprar en pequeñas dosis, no paguen directamente con la VISA Corazón, paguen en metálico, pero no se hipoteque pues luego seguirá pagando las consecuencias aunque ya no tenga vínculos con esa persona, no hay que tener prisa, pues cuando menos lo espere le llegará el momento, cuando deje de mirar los gráficos día a día es cuando alguien comprará su acción amorosa y querrá compartir contigo un ciclo ascendente. Muévase, pero sobretodo mueva su corazón para que éste sea cada día un poco más rico.

Y por cierto, no hagan caso a las agencias de valoración, muchas veces opinan sin saber o lo hacen para influir negativamente en nuestro estado de ánimo. ¡Compre! ¡Compre!

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Europeizando que es gerundio

Vivimos tiempos convulsos, muy convulsos, la utópica Europa creada a partir de la Segunda Guerra Mundial no corre peligro de entrar en otra guerra, pero sí de perder la credibilidad y las expectativas marcadas por muchas generaciones de europeos.

No me gustan las palabras acabadas en -ista, así que no diré eso de "Soy europeísta" sino más bien diré que soy europeo, y me entristece a la vez que me preocupa ver una Europa sin rumbo y tan desunida, una Europa que se consume en un nuevo escenario global donde la música la compone China y la bailan los Estados Unidos, aunque también con dificultades.

¿Por qué Europa no arranca? ¿Falla el motor alemán comandado por Frau Merkel? ¿No acaba de despegar el Concorde francés dirigido por Sarkozy? ¿Es un lastre el sur de Europa? Son muchas las preguntas y pocas las respuestas certeras. Desde mi punto de vista el problema de Europa, es que se han dejado las cosas a medias, propulsamos el vehículo, le dimos gasolina y lo tiramos por un precipicio, ahora sin volante, esta Europa es imposible de manejar y es un sálvese quien pueda, al tiempo que los rescates a Grecia o Portugal son simples correcciones cortoplacistas para no toparnos en las curvas, pero el problema sigue ahí y va a seguir hasta que Europa no decida ejercer de europea, en el pleno sentido de la expresión. Cuando la Unión Europea decida hacerse fuerte y crear una Agencia de Calificación propia o emitir Eurobonos que la defiendan de los tiburones especuladores del mundo anglosajón, hasta que Europa no se decida a hacer una política fiscal conjunta o una política laboral común, hasta entonces Europa no va a tener sentido y el Parlamento Europeo va a ser una constante pelea de grillos donde cada uno barrerá para casa, al tiempo que las bolsas se desplomarán y asistiremos a rescates imposibles y deudas que los países periféricos nunca podrán devolver, dibujando un escenario donde el nacionalismo de los estados prevalecerá por encima del sentido común. Desde mi punto de vista, esto podría ser peligroso.

No tiene sentido que el BCE regule el tipo de interés del Euro y pueda emitir moneda, y sin embargo no se pueda decidir la subida o bajada de los impuestos, o su distribución, pues ésta competencia radica en manos de los países miembros, haciendo que Europa vaya a dos direcciones. Es hora de ceder soberanía nacional, para ganar soberanía europea, entiendo que a los patriotas trasnochados y amantes de las viejas esencias esto les pueda molestar, así como a los acomodados políticos, pero es el único camino viable para la salvación europea y de los países que la forman, sin ir más lejos, y aunque muchos compatriotas euroescépticos puedan pensar lo contrario, España estaría todavía más hundida de lo que está sino fuera por Europa y por el euro, que la crisis y el desánimo no nos cieguen, no es hora de aferrarnos a las banderas y a los viejos aranceles, es hora de dar el paso definitivo en Europa, ya sé que quizás no resulte atractivo de primeras, y pueda ser forzado, pero es la única opción que nos queda para poder seguir bailando al compás de una música que cada día suena más débil, démosle una oportunidad.

¡Viva Europa!

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El capitalista escéptico

Esta tarde debatía con quien seguramente sea mi mejor amigo, además de un excelente escritor y artista, Sie Kikinshka. En su morada y con la atenta mirada de una decena de peces que pueblan su pecera, hablábamos largo y tendido de las virtudes y de los defectos del sistema capitalista y de los sistemas políticos y económicos en general.

Como les comenté otras veces, creo en el liberalismo económico como válvula para generar riqueza y a pesar de sus defectos, hasta hoy he considerado al capitalismo como el modelo que más se acercaba a mi forma de entender el mundo, un modelo que ha permitido, al menos en el mundo occidental y a muchas generaciones, tener una casa, un vehículo, irse de vacaciones, acceder a la universidad, adquirir bienes tecnológicos, fundar una empresa, generar proyectos y tener al mismo tiempo una educación, sanidad y seguridad de carácter público que daban un perfecto nivel de vida, insisto, estoy generalizando, puesto que cada caso es un mundo, pero este modelo ha permitido un gran desarrollo en el nivel de vida desde que los americanos allá por el año 1920 implantaran el ya famoso "American way of life" (Estilo de vida americano en nuestro idioma cervantino).

Pero los sistemas, así como las personas y los animales, evolucionan y se transforman, y se corrompen cuando se abusa de su uso, y eso es lo que le está pasando al capitalismo (y le sucedió al comunismo), vivimos en una crisis económica nunca antes vista por culpa de un sistema bancario global que no ha tenido escrúpulos en enriquecerse a base de especulaciones, que sumado a un modelo energético insostenible con un bien como el petróleo que cada día se paga más caro (no hablaré del impacto ambiental) hace que los precios se disparen y todo esto sumado a una falta de ética por parte de los políticos, instituciones y una parte importante de la ciudadanía (reconozcámoslo), y que para colmo en España esta crisis es todavía mayor, ya que la especulación y la burbuja que antes mencionaba ha sido todavía más fuerte debido a la fiebre constructora, cosas del clima y de nuestro carácter mediterráneo seguramente.

Desde el momento en que los jóvenes van a vivir peor que sus padres (empleo, vivienda, edad de jubilación, etc.) es que el sistema ha fallado, hemos fallado como sociedad, y sostener a los países a base de inyecciones y de rescates no es la solución puesto que sólo se tapará la herida, pero el cuerpo seguirá siendo frágil y en cualquier momento brotará la sangre de nuevo, y es que para colmo (disculpen si repito mucho esta expresión) esta generación es la que más formación académica y universitaria tiene de toda la historia, pero contrariamente es la que tiene una expectativas más bajas, así que dejemos de lamentarnos, dejemos de mirar a otros países, dejemos de compararnos con el modelo comunista (que también ha fallado) y busquemos una solución, preguntémonos que queremos, que es en realidad la felicidad y seamos un poco responsables con este mundo en el que nos ha tocado vivir, quitémonos la venda de los ojos y descubramos que los últimos años del capitalismo están siendo una farsa y que por mucha satisfacción que recibas al comprar tu nuevo móvil o tus tejanos son sólo pequeños chispazos de ilusión de un modelo que se agota, ¿Cuándo? Esa es la pregunta que yo me hago. ¿Y qué vendrá? ¿Islandia? Pues tampoco lo sé, pero si el futuro es China "estamos apañados", puesto que es la continuación del enfermo capitalismo occidental, pero todavía más salvaje y con menos derechos sociales.

Sí, soy muy pesimista con este modelo, pero es que miro a mi alrededor y tengo motivos para ser pesimista, supongo que algo similar vivieron los jóvenes rusos al ver que el modelo en el que habían vivido sus padres y abuelos ya no les funcionaba.

Les dejo un interesante vídeo que circula por la red desde hace unas semanas que explica muy bien la crisis en España y los motivos, muy ameno por cierto. 

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